3月31日股市内参

  温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的很重要的前提。

  3月28日，国常会研究推动农机装备高水平发展有关措施。会议指出，农机装备是保障国家粮食安全、建设农业强国的重要支撑。要坚持面向农业需求、聚焦重点领域，从突破基础技术、完善创新体系、培育优质企业、打造产业集群等方面综合施策，加快标志性产品研制和关键核心技术攻关。要用好用足农机购置与应用补贴、大规模设备更新等政策措施，加强中试验证和熟化应用，促进先进适用农机装备市场推广。要发挥标准引领作用，做好鉴定检验测试认证，强化质量监督管理，促进农机装备产品加快升级。

  数据显示，2023年行业规模达4600亿元，预计2030年将突破7600亿元。中国农机装备产业正处于从规模扩张向质量效益转型的关键期，政策红利释放、技术迭代加速与全球化布局将驱动行业进入高水平质量的发展新阶段。

  A股公司中，华丰股份（605100）业务聚焦为农业机械提供柴油发动机配套服务。

  铁流股份（603926）双作用离合器大范围的应用于农机行业，高端农机传动系统制造项目已建成投产。

  据报道，近日，广东亿航通用航空有限公司、合肥合翼航空有限公司同时收到了由中国民航局颁发的民用无人驾驶航空器运营合格证（OC），这是全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证，意味着中国低空飞行开启“载人时代”，创造了低空经济、城市空中交通的新的里程碑。取得OC许可证标志着城市空中交通可以真正开始面向普通消费者的商业化进程。

  2024年低空经济被上升为国家战略性新兴起的产业。国家发改委成立低空经济发展司，实现空域管理、适航认证、产业规划的三权统一。地方层面，广东、深圳等26个省份将低空经济纳入政府工作报告，广东计划2026年规模超3000亿元，深圳目标2026年建成1200个起降点。机构预计2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望突破3.5万亿元。低空经济作为新质生产力代表，在政策、技术、市场三重驱动下，吸引资本加速布局，全产业链协同效应显著，上游材料、中游制造与下游服务形成联动，正从试点探索迈向规模化应用，有望成为经济稳步的增长新引擎。

  A股公司中，苏试试验（300416）下游客户覆盖低空航空领域、无人机等诸多行业，在低空经济领域具备从芯片-部件-终端及整机产品的全产业链的环境与可靠性试验验证及综合分析能力。

  亿嘉和（603666）在低空领域向客户提供无人机自主飞行巡检系统等相关的产品及解决方案。

  据报道，中核集团新一代人造太阳“中国环流三号”首次实现原子核和电子温度均突破一亿度，综合参数大幅跃升，中国可控核聚变技术取得重大进展。“中国环流三号”是我国自主研制的可控核聚变大科学装置，其能量产生原理与太阳发光发热相似，被称为新一代人造太阳。最新实验多个方面数据显示，我国核聚变装置首次实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度的参数水平，标志着中国可控核聚变向工程化应用迈出重要一步。

  A股公司中，兰石重装（603169）子公司换热公司研制的核工业西南物理研究院“中国聚变工程试验堆（CFETR）氦冷固态包层热工测试平台”项目2台新型（微通道）高效紧凑型焊接式热交换器（PCHE）通过验收，已交付使用。

  天力复合（873576）正在从事的研发项目包括核聚变用被动板制备技术与界面研究。

  民生证券研究所 认为，我国未来农机发展主要趋势是解决发展失衡问题，逐步加强农机行业核心技术能力，优化产品结构;在国家农机补贴“所范围、降定额、促敞开的引导下，实现行业优胜劣汰;同时随着现代农业发展，未来可与农艺紧密结合的高科技、智能化农业装备也将成为新的发展趋势，精确地指导农场主进行耕种、施肥、收获和植保用药，从而得到最佳的投入产出效果。

  长江证券觉得，农业新质生产力强调科学技术创新的引领作用，这将促使农业机械企业加大在智能化技术方面的研发投入，如将新能源、数字技术、人工智能等成熟技术应用于农机装备，实现农业机械的智能化升级，同时对国产农机装备的自主可控能力提出了要求。市场端，文件中也提出推进老旧农机报废更新，有望加强新型农机的市场需求，加速老旧农机的淘汰，推动农业生产方式向智能化、精准化、高效化转变。在此背景下，具备技术创造新兴事物的能力、产品质量放心可靠、售后服务完善的农机企业，将有望扩大市场占有率，提升其盈利能力。

  一拖股份(601038) 是中国领先的农业机械装备制造企业，业务布局围绕“拖拉机技术升级这一核心，通过纵向(动力系统、智能化)和横向(收获机械、精准农业)延伸，构建农业装备生态链。

  吉峰科技(300022) 是中国农机流通行业的有突出贡献的公司，专注于农业机械的流通服务与高端特色农机研发制造，同时积极拓展现代农业综合服务。

  中联重科(000157) 是中国领先的高端装备制造企业，其核心业务覆盖工程机械、农业机械、环境产业及金融服务，致力于通过技术创新和国际化布局推动产业升级。

  近日，工业与信息化部等十部门印发《铝产业高水平质量的发展实施方案(2025-2027年)》，方案提出，到2027年，产业链供应链韧性和安全水平显著提升，产业链整体发展水平全球领先。铝资源保障能力大幅度提高，力争国内铝土矿资源量增长3%一5%，再生铝产量1500万吨以上。产业体系逐步优化，铝加工产业集聚区建设水平进一步提升。

  同时，明白准确地提出推动铝加工产业集聚化发展。充分的发挥市场作用，鼓励产能兼并重组，引导低竞争力产能退出，避免低水平重复建设，促进产业高质量发展由规模扩张向质量效益提升转变。支持有突出贡献的公司在产业集群建设、转变发展方式与经济转型等方面发挥引领作用，优化产业生态。围绕新能源、电子等细分材料领域，重点培育专精特新“小巨人企业、“单项冠军企业和高新技术企业等优质企业。支持聚焦铝精深加工产业加快培育一批存在竞争力的先进制造业集群和中小企业特色产业集群。

  兴业证券研究所 表示，供需紧平衡背景下，电解铝吨盈利中枢有望长期上移。需求端，金三银四旺季开工率维持较高水准，库存持续去化，尽管地产竣工用铝需求同比有所下滑，但在新能源汽车用铝、光伏用铝以及电缆用铝需求的拉动下，电解铝国内需求维持稳步增长。成本端，氧化铝价格持续下滑，进一步增厚电解铝行业吨盈利水平。同时海外贸易政策加码，叠加俄铝恢复向美出口，沪伦价差回落，进口窗口持续关闭。总的来看，电解铝供需格局趋紧，铝价或将维持偏强运行，电解铝吨盈利中枢有望长期上移。

  中国铝业(601600) 企业具有完整的铝产业链，业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝、炭素、电解铝和铝合金生产、能源电力等多个角度，随着产能逐步释放，未来公司电解铝及氧化铝产销量有望进一步增长。

  云铝股份(000807) 目前拥有电解铝权益产能255万吨，氧化铝自给率23%，显著受益于铝价上涨，以及云南电费、氧化铝价格下降，冶炼利润有望显著扩大。同时，公司经营性净现金流达到69.5亿元，近几年折旧摊销稳定在17亿元左右，资本开支在7亿元左右，现金流强劲。

  天山铝业(002532) 专注铝行业三十年，是国内具有较完善的铝产业链一体化优势和较强能源优势的原铝及铝加工产品生产商。另外公司收购天足投资，建设铁路专线，降低运输成本，加快交通绿色低碳转型。

  据央视财经报道，从中核集团获悉，新一代人造太阳“中国环流三号首次实现原子核和电子温度均突破一亿度，综合参数大幅跃升，中国可控核聚变技术取得重大进展。“中国环流三号是我国自主研制的可控核聚变大科学装置，其能量产生原理与太阳发光发热相似，因此被称为新一代人造太阳。

  西部证券研究所 认为，我国核聚变研究科研实力卓越，科研机构众多，研究方向覆盖核聚变各领域。我国核聚变实验装置有望继续保持技术领先，通过EAST、HL-2M和CFETR三大装置的协同发展，将为人类实现聚变能源利用做出重要贡献。可控核聚变具有广阔的发展前途，我国在该领域取得了显著进展，未来有望实现商业化应用，为能源发展和环境保护做出重要贡献。

  融发核电(002366) 主要是做高端装备机械制造及高端材料业务，为核电、水电、风电、石化、冶金及国防等提供重大技术装备、高新部件、高端材料和技术服务。

  国光电气(688776) 聚焦国内可控核聚变总体单位，根据试验推进进度，同步工程化的准备工作。目前有合肥、成都等地多个项目密切跟踪，积极跟进。其中部分项目在24年底已经获得相关设计标的，正在积极地推进之中。

  精达股份(600577) 持有上海超导部分股权，产品大范围的应用于可控核聚变、超导电力、高场磁体等领域。

  华大九天(301269) 拟发行股份及支付现金向卓和信息等35名股东购买芯与半导体100%股份，并同步向中国电子集团、中电金投发行股份募集配套资金。本次交易预计将构成上市公司重大资产重组。标的公司已成为国内领先的EDA企业，可提供覆盖芯片设计、封装、系统到云的全链路电子系统模块设计仿真平台与解决方案，自主研发多款EDA产品，对标国外EDA厂商，核心技术和产品已得到商业客户的广泛认可，并实现一定业务规模。

  海源复材(002529) 控制股权的人江西赛维电力集团有限公司拟将其持有的上市公司3717.5万股股份转让给新余金紫欣企业管理中心(有限合伙)，转让价格为每股9.42元，合计3.5亿元。若转让完成，新余金紫欣将成为公司控制股权的人，刘洪超、丁立中、刘浩将成为公司共同实控人。

  湘财股份(600095) 通过向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧，并募集配套资金。这次募集配套资金总额不超过80亿元。大智慧与湘财股份的换股比例为1:1.27，即每1股大智慧股票可以换得1.27股湘财股份新增发行的A股对价股票，

  云图控股(002539) 拟在贵港塘产业园区投建云图智领绿色化工新能源材料项目，总投资约159亿元，分三期建设。建设内容有120万吨/年高效复合肥、200万吨/年合成氨、300万吨/年尿素、50万吨/年液体及颗粒硝铵、42万吨/年硝酸、30万吨/年磷酸铁、15万吨/年磷酸铁锂等生产装置。

  卡倍亿(300863) 墨西哥子公司近日收到国际知名汽车线束公司D客户的采购定点通知，将为其墨西哥工厂提供汽车用线万公里，预计销售总额折合人民币约10亿元。此次定点项目是公司首个境外定点项目，为开拓海外市场的重大突破。

  浙江交科(002061) 下属公司浙江交工路桥建设有限公司、浙江交工宏途交通建设有限公司、浙江交工集团股份有限公司分别参与甬金衢上高速公路金华婺城至浙赣界土建第TJ02、TJ03、TJ05标段投标，并成为相关标段第一中标候选人，拟中标价合计55.94亿元，约占公司2023年营收的12%。

  广大特材(688186) 预计实现净利润7500万元左右同比增加1504.79%左右；

  皖维高新(600063) 预计实现净利润9000万到1.2亿元，同比增长90.85%到154.47%，因行业下游市场回暖，客户的真实需求提升，公司主产品销量增长，尤其是PVA实现了销量和价格的双增长。因下业需求整体向好，产销两旺，营业收入同比实现有序增长;公司优化内部产品结构，采取降本增效措施，整体毛利率得到修复;募投项目效益显现，风电齿轮箱零部件项目和海上风电铸件项目产能利用率提升，实现盈利。

  中国移动（600941）携手烽火通信（600498）在商业、工业、云办公等园区场景，开展50G PON关键性能及业务场景试点验证，加速万兆光网商用。

  环旭电子（601231）近日接受机构调研时表示，公司除了持续与大客户在新产品及应用领域合作SiP模组之外，也与多个全球头部客户合作，包括手机、智能手表/手环、AR/VR眼镜、智能音箱等。

  威迈斯（688612）拟使用超募资金1亿元向控股子公司上海威迪斯增资，用于投资建设新能源汽车核心零部件研发中心建设项目。

  美力科技（300611）拟向不特定对象发行可转债募资不超过3亿元，用于年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目。

  华谊集团（600623）控制股权的人获得A股股份增持资金贷款支持，贷款额度为2.7亿元。

  中航产融（600705）拟以股东大会决议方式主动撤回A股股票上市交易，现金选择权价格3.54 元 / 股，略高于公司停牌时收盘价的每股 3.44 元，溢价率近3%。公司股票将于3月31日开市起复牌。

  济民健康（603222）拟1亿元—2亿元回购公司股份。海格通信（002465）拟2亿元—4亿元回购股份。

  信凯科技：申购代码001335，申购价格12.80元，发行市盈率14.38倍，公司主营有机颜料等着色剂的产品。

  泰禾股份：申购代码301665，申购价格10.27元，发行市盈率13.4倍，公司主营农药、功能化学品。

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